金沙网站地址-金沙彩票网站地址强于大市评级]通信行业专题研究:增长亮点在光通信 产业龙头显著跑赢行业

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  从2017Q2 和2017Q3 来看,通信设备行业连续17 个季度净利润增长(17年Q2 同比增长9.3%,17Q3 同比增长4.9%,扣除中兴后同比下滑8.2%),行业在连续7 个季度高增长后(过去有4 个季度增速40%以上),近另另另2个季度增速显著放缓,以后扣除中兴后首次出現同比下滑。增长的来源主本来我运营商固网宽带建设和新兴物联网、IDC 领域的成长,增速放缓的愿因是4G建设高峰逐步过去,运营商资本开支逐步下滑,行业期待5G 来临。

  从细分领域来说,电信领域无线投资相关的无线设备、主设备、网络优化业绩增长压力较大,主要愿因在于随着4G 后周期行业需求逐步下降,这一趋势在5G 到来前仍将持续;一点如广电设备老会 增长疲软、IDC 则进入竞争相对激烈阶段、北斗军工在军改结速后等订单落地,你们 儿认为,光通信、专网通信、物联网、大数据等是特征性亮点,未来数个季度仍能持续快速增长,尤其是龙头企业表现尤为突出。

  (1)光纤光缆:亨通光电(18 预计净利33 亿,+3000%,16 倍;17Q3 +300%)、中天科技(18 预计净利27 亿,+300%,15 倍;17Q3 +26%)、长飞光纤光缆(港股)。关注:通鼎互联、特发信息。

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